太古年间，黑山狼妖修炼到大成之境，妄想逆天夺命，带领各路妖魔祸乱人间，一群群修真之人挺身而出，舍身取义，其中一位青年修真之人燕赤霞，一身浩然正气，决心阻止黑山狼妖残害生灵，讲述了燕赤霞的修真历程，一

宁采臣（张国荣饰）与燕赤霞（午马饰）安葬好小倩的骨灰后，分道扬镳。宁采臣回到世间，正是奸臣当道，朝政混乱，民生困苦的时代。宁偶入一家黑店，险被残杀之际又被捕快误抓入狱，遇到名士诸葛卧龙（谷峰饰），得其

降妖大师燕赤霞经过多年修行，消除了体内赤狼的恶性，并将其转生为小狼女。自此两人珠联璧合，不断行走四方为民除害。这日，千年古镇月灵山庄一夜之间消失不见，朝廷怀疑是山中天蝎怪兽所为，遂命燕赤霞与”斩妖司“

明末清初，山河离乱。落魄书生宁采臣（赵雷饰）遍寻旅店不得，不顾他人劝阻落脚闹鬼的金华古寺。宁与古寺中的方外侠客燕赤霞（杨志卿饰）相谈甚欢，后夜逢女鬼聂小倩（乐蒂饰）。小倩以美色诱人，中计者无不被她的主

　　将军之子夏凌风奉命解开民间“怪病”之迷，在调查中与燕赤霞不打不相识，二人决心联手破案却误闯黑山，偶遇了一群或善或恶的妖怪，从而走上除恶扬善、匡扶正义道路的故事。

本片讲述年轻的燕赤霞成天打着自己老爹天下第一驱魔师旗号混吃等死，在和驱魔师时镖打赌的过程中误打误撞将兰若寺树妖姥姥的本命法器镇魂玲拿走。一位年轻的驱魔师和一位失去法力的树妖姥姥经历一系列搞笑、感动、峰

浙江人才臣与陕西人燕赤霞邂后金华一古庙就伴。夜深，邻人女子携金元宝忽至才臣床边要与其同床共枕，才臣驱走女子并扔出所留金元宝。次日后东厢兰陵书生主仆二人莫名暴毙。原来此女叫聂小倩，是一位早年夭亡的少女，

书生宁采臣赴京赶考，夜宿兰若寺，邂逅专门代姥姥迷惑男人吸取精气的聂小倩，二人经过一番磨难渐生情愫终成眷侣，但姥姥要将聂小倩嫁给黑山老妖，情急之下，宁采臣向燕赤霞求助……

道士燕赤霞和书生宁采臣，为了除掉树妖姥姥救出受制于姥姥的聂小倩，与众侠士在兰若寺中与姥姥大战，不慎引发乾坤金印的时空穿梭神力，被金印传送到了现代。来到现代的燕赤霞、宁采臣和聂小倩从妖魔手上救下女主角媛